教学课题

教学课题	第一章导论
校历周次	第一周	课次		第一次
学时数	1--2	教学场所		教学楼302
教学提示（重点、难点）	财务管理的环境、目标
1、财务管理的内容 2、财务管理的环境
教学目标
应知：财务管理含义、内容应会：财务管理的环境、目标
教学内容			教学设计
第一章总论第一节　　财务管理的内容第二节　　财务管理的目标第三节　　财务管理的原则与方法第四节　　财务管理的环境			时间（分钟）	方法	资源
			88	讲授	教材
作业与思考题
课后思考题（2分）
课后记	第一次课，学生的学习兴致不高，没有进入学习状态，老师需要慢慢引导。

第一章　　总　论

第一节　　财务管理的内容

一、财务管理的概念及特点

（一）财务管理的概念

企业财务是指企业在再生产过程中客观存在的财务活动及其所体现的财务关系。财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。

（二）财务管理的特点

财务管理和企业其他各项管理工作相比，具有以下特点：

1.财务管理是一种价值管理　

2.财务管理具有很强的综合性　

3.财务管理与企业各方面具有广泛联系　

二、企业的财务活动

企业的财务活动是指企业生产经营过程中的资金运动。而资金运动是企业资金从货币资金开始，依次转化为储备资金、生产资金、成品资金，最后又回到货币资金形态的循环和周转过程。资金运动过程的各阶段总是与一定的财务活动相对应，资金运动形式是通过一定的财务活动内容来实现的。企业的财务活动具体包括资金的筹集、投放、运用、收回及分配等一系列行为。

（一）筹资活动

筹集资金是企业进行生产经营活动的前提，也是资金运动的起点。所谓筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，从一定的渠道，采用特定的方式，筹措和集中所需资金的过程。

企业通过筹资可以形成两种不同性质的资金来源：一是权益资金，企业可以通过向投资者吸收直接投资、发行股票、企业内部留存收益等方式取得；二是负债资金，企业可以通过从银行借款、发行债券、利用商业信用等方式取得。

（二）投资活动

企业投资有广义和狭义之分。广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程。企业内部使用资金主要包括购置流动资产、固定资产和无形资产等；企业对外投放资金主要包括购买其他企业的股票、债券或对外直接投资。狭义的投资仅指对外投资。无论企业对内投资还是对外投资，都需要支付资金，而当企业变卖其对内投资形成的各种资产或收回其对外投资时，则会产生资金的收入。这种因为企业投资而产生的资金收付，便是由投资而引起的财务活动，也称投资活动。

（三）资金营运活动

在资金营运过程中，首先要合理安排流动资产和流动负债的比例关系，确保企业有较强的短期偿债能力。其次，要加强流动资产管理，加速资金周转，提高资金利用效果。

（四）分配活动

随着分配过程的进行，资金或者退出企业或者留存企业，它必然会影响企业的资金运动，这不仅表现在资金运动的规模上，而且表现在资金运动的结构上。因此，企业必须依据国家的分配政策和分配原则，合理确定分配规模和分配方式，以确保企业取得最大的长期利益。

上述财务活动的四个方面，相互联系，相互依存，构成了完整的企业财务活动，随着企业的生产经营过程周而复始地进行。财务活动的这四个方面也构成了企业财务管理的基本内容。

三、企业的财务关系

（一）企业与国家政府之间的财务关系

（二）企业与投资者之间的财务关系

（三）企业与债权人之间的财务关系

（四）企业与受资者之间的财务关系

（五）企业与债务人之间的财务关系

（六）企业内部各单位之间的财务关系

（七）企业与职工之间的财务关系

第二节　　财务管理的目标

财务管理的目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，它决定着企业财务管理的基本方向和基本内容。财务管理是企业管理的一部分，财务管理的目标取决于企业的总目标，并且受财务管理自身特点的制约。

一、企业目标及其对财务管理的要求

企业是营利性组织，其出发点和归宿是获利。企业一旦成立，就会面临竞争，并始终处于生存与倒闭、发展与萎缩的矛盾之中。企业必须生存下去才可能获利，只有不断发展才能求得生存。因此，企业管理的目标可以概括为生存、发展和获利。

（一）生存目标对财务管理的要求

力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，使企业能够长期、稳定地生存下去，是对财务管理的第一个要求。

（二）发展目标对财务管理的要求

筹集企业发展所需要的资金，是对财务管理的第二个要求。

通过合理、有效地使用资金使企业获利，是对财务管理的第三个要求。

二、财务管理的总目标

财务管理的总目标是企业全部财务活动需要实现的最终目标。根据现代企业财务管理的理论和实践，最具代表性的财务管理目标主要有以下几种：

（一）利润最大化

由于利润指标自身的局限性，以利润最大化作为财务管理目标存在以下缺点：

1.没有考虑资金的时间价值

2.没有考虑所获利润和投入资本额的关系　

3.没有考虑获取利润所承担风险的大小　

4.片面追求利润最大化可能导致企业短期行为　

（二）资本利润率最大化或每股利润最大化

该指标仍然存在以下三个缺点：

1.没有考虑资金的时间价值。

2.没有考虑风险因素。

3.不能避免企业的短期行为。

（三）企业价值最大化或股东财富最大化

这一目标考虑了资金的时间价值和投资的风险价值，企业所得的利润越多，实现利润的时间越近，实现的利润越确定，则企业的价值或股东财富越大。该目标还反映了对企业资产保值增值的要求，从某种意义上说，追求企业价值最大化或股东财富最大化可促使企业资产保值增值。该目标还有利于克服管理上的片面性和短期行为。

这一目标存在的问题是：对于上市公司，由于股价受多种因素影响，即期市场上的股价不一定能直接揭示企业的获利能力，只有长期趋势才能做到这一点。对于非股份制企业，只有对企业专门评估才能确定其价值，由于受评估标准和评估方式的影响，这种估价不易做到客观而准确。

三、财务管理的具体目标

财务管理的具体目标是企业为实现财务管理的总目标而确定的各项具体财务活动所要达到的目的。财务管理的具体目标取决于财务管理的具体内容。

（一）筹资管理的目标

（二）投资管理的目标

（三）营运资金管理的目标

（四）利润分配管理的目标

四、财务管理目标的协调

（一）所有者和经营者的冲突与协调

（二）所有者和债权人的冲突与协调

（三）财务管理目标与社会责任

第三节　　财务管理的原则与方法

一、有关竞争环境的原则

（一）自利行为原则

（二）双方交易原则

（三）信号传递原则

（四）引导原则

二、有关创造价值的原则

（一）有价值的创意原则

（二）比较优势原则

（三）期权原则

（四）净增效益原则

三、有关财务交易的原则

（一）风险----报酬权衡原则

（二）投资分散化原则

（三）资本市场有效原则

（四）货币时间价值的原则

四、　财务管理的方法

（一）财务预测

（二）财务决策

（三）财务预算

（四）财务控制

（五）财务分析

第四节　　财务管理的环境

一、财务管理环境的概念及分类

（一）财务管理环境的概念

财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外部各种条件或因素的总称。

（二）财务管理环境的分类

财务管理环境可以按照多种标志进行分类。

1.按照企业财务管理环境的层次性，财务管理环境可分为宏观环境、中观环境和微观环境。

2.按照环境因素的企业可控性，财务管理环境可分为企业可控环境和企业不可控环境。

3.按照环境因素的稳定性，财务管理环境可分为相对稳定环境和相对变动环境。

从不同角度对财务管理环境进行分类，有助于我们更好地根据各种环境因素的自身特点把握其当前特征和未来的可能变化，以及他们对企业财务管理带来的影响。只有充分把握了财务管理环境的特征，企业财务管理才能与环境相协调。

本教材主要介绍对企业财务管理影响较大的法律环境、经济环境和金融市场环境。

二、法律环境

（一）企业组织法律规范

（二）税务法律规范

（三）财务法律规范

三、经济环境

经济环境是指对企业财务活动有重要影响的各种经济因素，主要包括政府的经济政策、经济发展状况、通货膨胀、竞争等。经济环境的好坏对企业的筹资、投资和利润分配等财务决策都会产生重大的影响。

（一）政府的经济政策

（二）经济发展状况

（三）通货膨胀

（四）竞争

四、金融市场环境

金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过某种形式融通资金的场所。它不仅为企业融资提供了渠道和手段，同时也是企业投资的重要场所。金融市场是政府进行金融宏观调控的对象，金融政策的变化必然影响企业的筹资、投资和资金营运活动。因此，金融市场环境是企业最为主要的环境因素。

（一）金融市场的分类和组成

1.金融市场的分类　金融市场可按多种标志进行分类。

（1）按交易对象的期限划分，金融市场可分为短期金融市场和长期金融市场。短期金融市场又称货币市场，其交易对象的期限不超过一年，主要用于短期资金周转的需要，包括票据市场、拆借市场、短期债券市场、可转让大额存单市场等；长期金融市场又称资本市场，其交易对象的期限均在一年以上，主要满足企业中长期投资的需要，包括长期存放款市场和证券市场。

（2）按交易的性质划分，金融市场可分为发行市场和流通市场。发行市场是指从事新证券和票据等金融工具买卖的市场，也叫初级市场或一级市场；流通市场是指从事已上市的旧证券或票据等金融工具买卖的市场，也叫次级市场或二级市场。

（3）按交易的交割时间划分，金融市场可分为现货市场和期货市场。现货市场是指买卖双方成交后，按成交价格在当天或几天之内进行交割的交易市场；期货市场是指买卖双方按一定价格订约成交后，在双方约定的未来某一特定时日才交割的交易市场。

（4）按金融工具的属性划分，金融市场可分为基础性金融市场和金融衍生品市场。

（5）按交易的直接对象划分，金融市场可分为票据贴现市场、证券市场、衍生工具市场、黄金市场、外汇市场、保险市场等。

（6）按交易的地理区域划分，金融市场可分为地方性的、全国性的、区域性的金融市场和国际金融市场。

2.金融市场的组成　金融市场由金融市场主体、金融市场工具和交易价格三要素组成。

（1）金融市场主体。金融市场主体是指资金供应者、资金需求者及金融中介机构。金融市场上的资金供应者和资金需求者主要有政府部门、金融机构、企事业单位和城乡居民。金融中介机构是连接筹资人和投资人的桥梁，包括银行和非银行金融机构。不同的金融中介机构进行资金交易，所需法律手续不同，交易条件不同，交易成本不同，交易的数量和完成交易的时间也有差别。因此，企业必须选择适合自身情况的主要交易机构和场所，以相对节省交易费用，加快交易进程。

（2）金融市场工具。金融市场工具即金融市场上的交易工具，是指资金供应者将资金让渡给资金需求者的凭证和证明，包括各种债券、股票、商业票据、可转让存单等。不同金融工具用于不同的资金供求场合，具有不同的法律效力和流通功能，具有不同的风险和成本。企业必须选择适合自身情况的金融工具进行资金交易，以相对降低风险和成本。

（3）交易价格。金融市场的交易价格一般表现为利率。金融市场的利率主要有中央银行再贴现率、商业银行存贷款利率、同业拆借利率和国家公债利率等。证券市场的交易价格虽不是利率，而是表现为证券价格，但通常证券价格与利率有着密切的关系，即利率上升，证券价格下跌；反之，利率下降，证券价格上升。

（二）我国主要的金融机构

我国主要的金融机构包括银行金融机构和非银行金融机构两类。

（三）金融市场上的利率

1.利率的种类　

（1）按利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率。

（2）按利率在借贷期内是否调整，分为固定利率和浮动利率。

（3）按利率形成机制不同，分为市场利率和官方利率。

（4）按利率是否包含通货膨胀因素，分为名义利率和实际利率。

2.利率的决定因素　

资金的利率由三部分构成：纯利率、通货膨胀补偿率和风险报酬率。利率的一般计算公式可表示如下：

利率＝纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险报酬率

（四）金融市场与企业理财的关系

金融市场与企业理财关系密切。金融市场不仅为企业筹资和投资提供重要场所，为企业理财提供重要信息，而且金融市场的发育程度、金融机构的组织体制及运作方式、金融工具的丰富程度、市场参与者对报酬率的要求、金融政策导向等，都对企业理财产生重大影响。企业财务管理人员必须熟悉金融市场的各种类型和管理规则，有效地利用金融市场来组织资金的筹措和进行资本投资等活动；同时还要遵守国家对于金融市场的宏观调控和指导，利用金融市场的积极作用，规避其消极作用。