|
教 学 课 题 |
第三章 企业筹资方式与管理 |
||||
|
校 历 周 次 |
第三周 |
课 次 |
第五次 |
||
|
学 时 数 |
9--10 |
教 学 场 所 |
教学楼302 |
||
|
教 学 提 示 （重点、难点） |
筹措渠道与筹资方式，资金需要量的预测。 |
||||
|
1、筹措渠道与筹资方式
2、资金需要量的预测 |
|||||
|
教 学 目 标 |
|
||||
|
应知：筹资的概念及动机、筹措渠道与筹资方式 应会：熟练掌握资金需求量的预测 |
|||||
|
教
学 内 容 |
教
学 设 计 |
||||
|
第三章 企业筹资方式与管理 第一节 筹资管理概述 一、筹资的概念和种类 二、资金筹集的渠道和方式 三、筹资原则 四、资金需求量预测 |
时间 （分钟） |
方法 |
资源 |
||
|
88 |
讲授 |
教材 |
|||
|
作业与思考题 |
|
||||
|
课后思考题
（2分） |
|||||
|
课 后 记 |
是重点内容，结合实例讲授，同学掌握的较好，但课后需要认真复习，老师应该及时监督检查。 |
||||
第三章 企业筹资方式和管理
第一节 筹资管理概述
一、筹资的概念和种类
（一）筹资的概念
筹资是指企业通过一定渠道，采取不同方式筹措和集中生产经营所需要资金的一种财务活动。这是企业资金运动的起点，也是决定企业资金运动规模和生产经营发展的重要环节。
（二）筹资的种类
根据不同的分类标准，筹资可以分为不同的类别：
1、按照资金的来源渠道不同,分为权益筹资和负债筹资
2、按照是否通过金融机构,分为直接筹资和间接筹资
3、按照资金的取得方式不同,分为内源筹资和外源筹资
4、按照所筹资金使用期限的长短,分为短期资金筹集和长期资金筹集
5、按照筹资的结果是否在资产负债表上得以反映，分为表内筹资和表外筹资
二、资金筹集的渠道和方式
企业的筹资活动需要通过一定的渠道并采用一定的方式来完成。
（一）筹资渠道
筹资渠道是指客观存在的筹措资金的来源方向与通道。认识和了解各筹资渠道及其特点，有助于企业充分拓宽和正确利用筹资渠道。我国企业目前筹资渠道主要包括：
1、银行信贷资金
2、其他金融机构资金
3、其他企业资金
4、居民个人资金
5、国家财政资金
6、企业自留资金
（二）筹资方式
筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用的具体筹资方式。
我国企业目前筹资方式主要有以下几种：（1）吸收直接投资；(2)发行股票；(3)利用留存收益；（4）向银行借款；(5)利用商业信用；(6)发行公司债券；(7)融资租赁；（8）杠杆收购。其中:利用（1）-（3）方式筹措的资金为权益资金；利用（4）-（8）筹措的资金为负债资金。
（三）筹资渠道与筹资方式的对应关系
企业的筹资方式与筹资渠道有密切关系。同一渠道的资金往往可以采取不同的方式取得，而同一筹资方式又适用于不同的筹资渠道。因此，企业筹集资金时，必须实现两者的密切配合。筹资渠道与筹资方式的配合情况如表3-1所示：
表3-1 筹资渠道与筹资方式的对应关系表
|
|
吸收直接投资 |
发行 股票 |
利用留存收益 |
银行 借款 |
商业 信用 |
发行 债券 |
融资 租赁 |
杠杆 收购 |
|
银行信 贷资金 |
|
|
|
√ |
|
|
|
√ |
|
其他金融机构资金 |
√ |
√ |
|
√ |
|
√ |
√ |
√ |
|
其他企 业资金 |
√ |
√ |
|
|
√ |
√ |
√ |
|
|
居民个 人资金 |
√ |
√ |
|
|
|
√ |
|
|
|
国家财 政资金 |
√ |
√ |
|
|
|
|
|
|
|
企业自 留资金 |
√ |
|
√ |
|
|
|
|
|
三、筹资原则
企业筹资必须遵循以下基本原则：
（一）规模适当
（二）筹措及时
（三）来源合理
（四）方式经济
四、资金需求量预测
（一）定性预测法
定性预测法是根据过去有关的历史资料，充分分析企业未来经营影响资金需要量的有关因素，依靠预测者个人的经验，对企业未来资金需要量作出主观判断的预测方法。
这种方法适用于企业在缺乏完备、充分的历史资料的情况下进行资金需要量的预测。
（二）定量预测法
定量预测法是根据影响资金需要量的有关因素与资金需要量之间的数量关系，分析预算资金需要量的一种方法。常用的定量预测法有比率预测法和资金习性预测法。
1、比率预测法 比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系，预测资金需要量的方法。能用于资金预测的比率可能很多，如存货周转率、应收账款周转率等，但最常用的是资金与销售额之间的比率，即销售额比率法。
销售额比率法是指以资金与销售额的比率为基础，预测未来资金需要量的方法。其基本步骤为：
(1)预计销售额增长率；
(2)确定随销售额变动而变动的资产和负债项目；
(3)确定需要增加的资金数额；
(4)根据有关财务指数的约束确定对外筹资数额。
[例3-1] 大通公司
表3-2 大通公司资产负债表
|
资 产 |
金额（万元） |
负债与所有者权益 |
金额（万元） |
|
货币资金 |
20 000 |
应付账款 |
40 000 |
|
应收账款 |
40 000 |
应付费用 |
20 000 |
|
预付账款 |
25 000 |
预收账款 |
10 000 |
|
应收票据 |
25 000 |
应交税金 |
40 000 |
|
存 货 |
40 000 |
应付债券 |
20 000 |
|
固定资产 |
210 000 |
实收资本 |
200 000 |
|
无形资产 |
40 000 |
保留盈余 |
70 000 |
|
合计 |
400 000 |
合计 |